方正证券:关注高端医疗技术国产替代加速、精选三季报有望超预期高增长个股

本周医药生物板块收益率为0.41%,板块相对沪深300收益率为1.41%,在28个一级子行业指数中排名第13位,处于中游位置;其中医疗器械周涨幅最大(涨幅为1.77%),相对沪深300收益率为1.90%。涨幅最小的为生物制品-1.35%(相对沪深300:-1.21%)。

本周GE医学影像信息安全事件催化带动高端医疗设备涨幅居前,我们认为高端医疗设备有望进口替代加速;高值耗材集采预期见底企稳回升,整体医药板块经过3个月的大幅调整,生物医药板块(SW)当期34.8倍估值处于历史平均估值中枢,进入配置区域技术右侧机会,我们建议重点围绕三季报业绩有望高速增长或者超预期的相关个股。

相关投资主线:

(1)高端医疗器械受益进口替代加速+基层市场扩容,配置高景气细分赛道龙头企业:迈瑞医疗(300760)国产设备龙头;开立医疗(300633)内窥镜设备国产龙头加速进口替代;万孚生物(300482)POCT龙头,常规业务稳步恢复,静待海外市场上量及国内基层医疗机构扩容。

(2)三季报有望高速或者超预期高增长:长春高新(000661);健帆生物(300529);金域医学(603882);迈克生物(300463);九洲药业(603456);南微医学( 688029);普门科技(688389);安科生物(300009);安图生物(603658);联邦制药(3933);浩欧博(688656);凯普生物(300639)。

(3)疫苗板块受益新冠疫苗放量,整体高速增长;关注智飞生物(300122);康希诺(688185);康泰生物(300601)。

(4)新冠疫情常态化防控,关注新冠药后期治疗性药物的临床进展:前沿生物(688221)全新机理的新冠治疗药物正在美国临床1期,国内艾克宁迎进入医保。开拓药业(9939.hk)新冠治疗药物Q4有望获批上市,治疗脱发药物二期临床前景广阔。

(5)科研创新推动科研服务持续高景气,建议关注超预期高速成长企业 诺禾致源(688315);洁特生物(688026)。

(6)化学药制药板块CXO高景气及国际化:普洛药业(000739)API和CDMO药物。健友股份(603707)。

风险提示:国内外新冠疫情发展影响医疗机构正常运营程度超预期;政府集中采购降价幅度高于预期;国产医疗设备进口替替代不及预期;海外国际化进程不及预期。

本文源自金融界网

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